火電板塊周五表現(xiàn)強勢，上海電力、華能國際和華電國際收盤漲停，大唐發(fā)電和華銀電力漲超7%。 今早，中央氣象臺繼續(xù)發(fā)布高溫紅色預(yù)警，這已經(jīng)是中央氣象臺連續(xù)第10天發(fā)布高溫紅色預(yù)警。廣發(fā)證券分析師郭鵬等8月14日發(fā)布的研報中指出，多地持續(xù)高溫用電負荷激增，7月用電量同比增長6.3%，其中一產(chǎn)同比增長14.3%、二產(chǎn)同比下滑0.1%、三產(chǎn)同比增長11.5%、城鄉(xiāng)居民同比大幅增長26.8%。用電需求恢復(fù)下，7月發(fā)電量預(yù)計同比實現(xiàn)正增長，作為主力電源的火電發(fā)電量有望環(huán)比改善。 消息面上，昨晚國家能源局迎峰度夏電力保供專題會督促產(chǎn)煤地區(qū)和煤炭企業(yè)不折不扣完成增產(chǎn)保供任務(wù)，保障重點區(qū)域、重點電廠電煤供應(yīng)。 安信證券分析師周喆8月8日發(fā)布的研報中指出，2022年以來，國家發(fā)改委發(fā)布一系列舉措對煤炭中長期合同簽訂履約情況進行專項核查。一方面控制了2022年上半年電廠用煤成本，另一方面在一定程度上也滿足了火電企業(yè)用煤需求。未來，隨著動力煤保供穩(wěn)價政策落實力度不斷加大，煤電長協(xié)煤100%履約比例有望逐步兌現(xiàn)，帶動燃煤成本穩(wěn)步下降。 周喆進一步指出，近年來國家與各省陸續(xù)對煤電新項目建設(shè)提出“等/減容量替代”原則，火電核準容量價值凸顯。 郭鵬指出，2022年至今原煤單月產(chǎn)量均實現(xiàn)超10%以上的同比增速。價格方面，2022年8月13日秦皇島5500大卡動力煤市場價為1145元/噸，較3月高點已下降465元/噸。 電價方面，參考廣東、江蘇兩地市場交易情況來看，8月廣東、江蘇成交電價分別為500、469元/兆瓦時，環(huán)比基本持平，同比仍在高位。 周喆指出，因產(chǎn)能過剩，2016-2020年我國火電投資額從1174億元持續(xù)下滑至553億元，2021年四季度以來受能源保供+調(diào)峰需求雙重因素推動，火電投資迎來拐點，2022年上半年實現(xiàn)火電投資額347億元，同比增長71.8%。 自2021年四季度開始火電項目新核準裝機容量大幅回升，2021年四季度與2022年一季度分別達11GW與8.63GW，分別同比增長36.3%與103.1%。周喆認為，核準項目量的持續(xù)高增有望帶動后續(xù)1-2年火電投資額的穩(wěn)健增長。 產(chǎn)業(yè)鏈方面，周喆指出，火電板塊產(chǎn)業(yè)鏈主要可分為設(shè)備端、工程建設(shè)端（EPC）及運營端，設(shè)備端主要可分為主機設(shè)備（包括鍋爐、汽輪機及發(fā)電機）和輔機設(shè)備（包括煙氣治理設(shè)備 [1] [2] 下一頁 |
