論文類別：專家論文
作 者：佚名
所在地區(qū)：中國礦業(yè)融資法律現狀及問題研究
下載次數：2055
摘 要：
礦業(yè)是我國國民經濟和社會發(fā)展的重要基礎性產業(yè)，礦產資源是人類寶貴的財富，是國計民生的根本依托，是國家安全的戰(zhàn)略保障，是人類社會賴以生存和發(fā)展的重要物質基礎和制約因素，礦產資源已是我國國民經濟和社會發(fā)展的重要組成部分。 礦業(yè)每年為我國創(chuàng)造的工業(yè)產值高達5967.54億元（2003數據），并且為我國提供了近千萬的就業(yè)機會，礦產品出口年創(chuàng)匯200億美元以上。隨著礦業(yè)企業(yè)的改革與發(fā)展，以及1998年開始進行的地勘經濟體制改革，中國礦業(yè)融資也逐步由過去單方面依靠財政計劃投入的融資方式過渡到多元化融資方式，但是與西方發(fā)達國家相比，我國的融資環(huán)境和融資方式仍有許多不足，需要進一步深化改革，才能滿足礦業(yè)市場發(fā)展需要。
礦業(yè)融資是指礦業(yè)企業(yè)在礦產勘查、 開采生產過程中主動進行資金籌集和資金運用的行為。根據礦業(yè)融資階段不同，融資的方式和需求也有所不同，在勘察時期，融資風險高，礦業(yè)項目成功時獲得的收益高，融資資本要求低;在開采生產過程中，融資風險低，獲得收益也相對較低，融資資本要求高。
一、我國礦業(yè)融資現狀
礦產資源作為我國國民經濟和社會發(fā)展的重要組成部分，對于我國的經濟發(fā)展有著深刻影響，然而我國礦業(yè)融資的現狀與西方發(fā)達國家相比卻不容樂觀，在融資方式、國家政策等許多方面有著相對明顯的不足。
（一）我國礦業(yè)地勘資本市場發(fā)展十分緩慢，地勘費用投入比例呈明顯下降趨勢
目前，我國對礦業(yè)項目投資力度不夠，在國家經濟快速發(fā)展時期，礦業(yè)作為國家基礎性產業(yè)，其投資增長速度不應低于國內生產總值（GDP）的增長速度，但是，在1998年，地勘投入占國家財政投入總額的比重為27.88%，較之1986年的92.79%，有明顯下滑。這表明，在國家經濟快速發(fā)展，國內財政投入增長迅速的同時，我國礦業(yè)地勘費用的投入速度遠遠低于國內生產總值的增長速度。
�。ǘ┪覈V業(yè)融資結構不合理
我國礦業(yè)融資結構不合理主要表現在以下三個方面：首先，我國國內礦業(yè)資本市場不發(fā)達，沒有強有力的國內資本市場支持，礦業(yè)企業(yè)能夠利用的資本市場資本極為有限，因而我國礦業(yè)融資問題很難解決，這點西方發(fā)達國家較之我們有很大優(yōu)勢，例如加拿大的礦業(yè)融資主要依靠國內資本市場和大小企業(yè)聯(lián)合融資;其次，我國礦業(yè)間接融資比例遠遠超過直接融資比例，股票、債券等直接融資方式未被大量采用，許多礦產企業(yè)跟資源公司不能通過國內證券市場籌集資金，而西方發(fā)達國家比如加拿大就擁有世界上最成熟的礦業(yè)證券市場，再比如美國，美國的融資方式就更為多元化，其中包括風險資本投資、項目融資、銀行借貸、股權融資等多種融資方式，這也促使了美國的礦業(yè)融資市場活躍并且發(fā)達;最后，我國礦業(yè)企業(yè)和資源公司的資產負債率高，自身資金不足，缺乏資金的積累性并且稅費負擔嚴重，而加拿大有一種常見的融資模式是大小企業(yè)聯(lián)合融資，這種融資模式使得企業(yè)之間相互合作，分擔風險，分工合作，有利于礦業(yè)企業(yè)和資源公司資金的流動和礦業(yè)項目的最終實現。
（三）金融中介難以發(fā)揮有效作用，非金融服務機構制度不健全、不完善
我國金融中介部分失靈，銀行等金融機構對于處于正常產出狀態(tài)的礦業(yè)企業(yè)所進行的風險評估是可以適用的，但是對于取得采礦權但尚未開始進行礦業(yè)項目，取得探礦權開展勘探工作，準備申報從勘探礦山轉為開采礦山的處于這些階段的礦業(yè)企業(yè)而言，融資極為困難。而非金融服務機構對于礦業(yè)領域的服務制度又是不健全、不完善的。
�。ㄋ模┪覈V業(yè)融資法律、法規(guī)不健全
我國雖然有1986年頒布的《中華人民共和國礦產資源法》，在后期也不斷地進行了修改，并且頒布了一些礦業(yè)相關的行政法規(guī)，但是相比于西方發(fā)達國家而言，我國的礦產類法律僅僅是對于礦產資源勘查、開發(fā)利用和保護進行規(guī)定，并沒有針對礦業(yè)融資進行相關規(guī)定，因而仍然十分不健全，要想進一補完善礦業(yè)融資法律方面的規(guī)定，需要更多的法律、法規(guī)來規(guī)范礦業(yè)市場，發(fā)展礦業(yè)融資。
二、礦業(yè)融資特點
�。ㄒ唬┑V業(yè)融資具有高風險，高回報的特點
礦業(yè)項目投資的風險很大，存在很多危險因素，包括地勘風險、生產風險、市場和金融風險以及政治風險等。地勘風險，比如礦產資源儲量區(qū)間的真實性就有很大風險;生產風險，比如在試生產和生產運營階段中存在的技術、能源和原材料供應等風險;市場和金融風險表現在市場需求量和價格波動帶來的不確定因素以及金融貿易政策帶來的利率風險和匯率風險;政治風險主要表現在國家礦業(yè)政策改變帶來的風險。但是礦業(yè)同時也是個高回報的行業(yè)，一旦項目完成，也會使投資人享受很高的回報。
�。ǘ┤谫Y時間上存在急迫性
礦業(yè)融資在時間上有很高的要求，根據我國《礦產資源法》的相關規(guī)定，探礦權和采礦權都具有一定的期限，且權利人每年在登記的礦區(qū)必須完成國家規(guī)定的最低投入。因此對于礦業(yè)企業(yè)而言，需要在短時間內迅速籌集到巨額資金對于投資者來說也是有一定難度的。 �。ㄈ┤谫Y金額大
首先，取得礦業(yè)權一般都需要一次性交付資源價款，這對于很多很礦業(yè)投資者來說是第一道難關，極大層面上阻止了一部分投資者對于礦業(yè)項目的投資。其次，礦產資源的勘探和開采需要較大的投入，從勘探到開采所需要支付的資源價款也是一筆很大的投入。再次，礦井巷道的建設，設備的添置、新型技術的引進、政府對于礦業(yè)項目征收的各種稅費的負擔，加上資源整合政策對企業(yè)提出的新的要求，礦業(yè)企業(yè)普遍面臨著很大的資金壓力，礦業(yè)企業(yè)需要融資的壓力也是巨大的，于是形成了我國現有礦山普遍通行的開發(fā)模式――先以盡可能低的投入開展表層勘探工作，確定部分儲量繼而開始礦山建設，緊接著盡快出礦并出售現實資金進行周轉。
�。ㄋ模┑V業(yè)融資有較強的行政干預性
我國政府對礦業(yè)企業(yè)仍存在很大的干預性，政府職能并未實現根本性的改變，礦業(yè)企業(yè)融資仍然需要接受政府行政審批。在礦業(yè)融資的過程中，礦業(yè)企業(yè)需要面對政府的多頭審批與貸款限制等問題。礦業(yè)企業(yè)在融資過程中，涉及到股權的轉讓、礦業(yè)權的變更等事項時，面臨較多的行政干預，需要履行相應的行政審批手續(xù)。
上述特點的存在意味著礦業(yè)企業(yè)在融資過程中存在著許多與礦業(yè)領域特殊性相適應的特殊的問題，我國礦業(yè)企業(yè)也承擔著許多特殊的風險。這些問題和風險的存在，需要國家和礦業(yè)企業(yè)通力合作，采取相應的措施予以根本性地解決。
三、解決我國礦業(yè)融資困難的建議
（一）國家應該加強對基礎性地質工作的投入，優(yōu)化礦業(yè)融資結構
大力推進礦業(yè)項目直接融資，改變現期間接融資的現狀，增加股票、債券等直接融資方式。建立和完善我國的風險勘探資本市場，因為礦業(yè)項目的完整運行需要很長的時間，投資者不可能一直等到礦山生產效益實現才能取得回報，因而建立完善的風險資本市場可以盡可能地為投資者減少等待利益實現的時間，為投資者提供更充裕的流通資本，可以解決我國礦業(yè)融資困難的問題。
（二）積極利用國際礦業(yè)資本市場
許多西方發(fā)達國家，比如加拿大、澳大利亞、英國都有相對完善的礦業(yè)風險投資的資本市場，我國礦業(yè)企業(yè)實現與國際礦業(yè)資本市場的對接，并且參考這些國家的礦業(yè)資本體制，在一定程度上發(fā)展我國礦業(yè)資本市場，這樣可以解決目前礦業(yè)企業(yè)面臨的退出威脅，也能解決我國融資困難的問題。
�。ㄈ﹪邑斦块T加強對礦業(yè)融資的支持
實施稅收優(yōu)惠政策，其中最重要的是在礦業(yè)項目的前期采取一些輔助措施，特別是對礦業(yè)勘查與礦山開放環(huán)節(jié)稅收的減免。對勘查進行補助，也是政府支持礦業(yè)融資的有效措施，礦業(yè)勘查補助作為國家風險投資的一種方式，對于我國礦業(yè)企業(yè)實施礦業(yè)勘查有著巨大的幫助作用。政府為企業(yè)貸款提供擔保與資助貸款，政府可以出面為礦業(yè)企業(yè)獲得商業(yè)銀行貸款或者世界銀行的低息或者無息貸款。同時，國家財政部門對于中小型礦業(yè)企業(yè)的應該采取一定的補償措施，從而推動中小型礦業(yè)企業(yè)發(fā)展，促使國家礦業(yè)大環(huán)境的逐步改善。
�。ㄋ模﹪以诜缮蠈ΦV業(yè)項目提供支持，完善礦業(yè)融資相關法律法規(guī)
要對礦產企業(yè)和資源公司上市提供政策上的支持，對礦業(yè)融資放寬法律限制，政策上鼓勵礦業(yè)融資貸款等各項融資方式，完善礦產資源開發(fā)、利用等相關法律、法規(guī)，尤其要完善礦業(yè)權轉讓形式的相關規(guī)定。
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人才建設是礦業(yè)企業(yè)增強競爭力的基本要素，企業(yè)應該制定系統(tǒng)的人才培養(yǎng)和選用的模式，制定具有可操作性的人力資源培養(yǎng)規(guī)劃，實現人才市場化。對于大部分礦業(yè)投資主體而言，缺乏國際市場的運作經驗和專業(yè)化的人才，大大減弱了礦業(yè)企業(yè)的國際競爭力，所以建議有關部門現在就要著手培養(yǎng)一支礦業(yè)資本運作隊伍，礦業(yè)開采勘探的隊伍，這樣才能使得礦業(yè)企業(yè)獲得更多的融資機會。
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