具體做法是：當(dāng)企業(yè)以發(fā)行商業(yè)票據(jù)等方式籌資時(shí)，由一家當(dāng)?shù)劂y行開立直接付款備用信用證，為企業(yè)提供資信擔(dān)保，并承擔(dān)付款責(zé)任。當(dāng)債務(wù)到期時(shí)，由開證銀行直接以該備用信用證項(xiàng)下的資金進(jìn)行支付，投資者主要依據(jù)開證銀行的資信等級(jí)即可對(duì)該項(xiàng)投資的信用風(fēng)險(xiǎn)做出判斷，而無需過多考慮實(shí)際借款人的信用級(jí)別。我國(guó)企業(yè)大都對(duì)國(guó)際金融市場(chǎng)環(huán)境及運(yùn)作規(guī)則不甚熟悉，其中很多企業(yè)又系財(cái)務(wù)報(bào)表尚未公開的非上市公司，在融資市場(chǎng)暫無完整的財(cái)務(wù)與資信紀(jì)錄，其信用評(píng)估級(jí)別往往達(dá)不到規(guī)定要求，利用直接付款備用信用證融入資金，乃一合理嘗試。
3.國(guó)際貿(mào)易結(jié)算
長(zhǎng)期以來，我國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易結(jié)算格局少有變化，信用證等傳統(tǒng)支付方式仍居重要位置。而在國(guó)際范圍內(nèi)，信用證的應(yīng)用率已降至不足20%，0/A(OpenAccount，賒銷/記賬交易)、D/A(DocumentsagainstAcceptance，承兌交單)、Factoring(保付代理)等支付技術(shù)則大行其道，這一變化在發(fā)達(dá)國(guó)家尤為顯著�？梢哉f，信用證的問世和“獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷”滿足了相對(duì)封閉的特定條件下，遠(yuǎn)距離國(guó)際貿(mào)易對(duì)銀行信用保障的迫切渴求，其固有弊端則在銀行信用的突出優(yōu)勢(shì)面前被掩蓋和弱化了。然而，隨著世界市場(chǎng)的開放、國(guó)際金融服務(wù)的多元化、國(guó)際信用體系的建立以及國(guó)際貿(mào)易法律規(guī)范的完善，現(xiàn)代國(guó)際貿(mào)易運(yùn)作的理念及實(shí)踐均發(fā)生了較大變化，交易者間的時(shí)空距離大為縮短，地域因素已變得不那么重要了，債務(wù)清償?shù)陌踩砸膊辉偈墙灰渍哌x擇支付條件的首要或唯一考慮，效率、成本、便捷等因素的影響力與日俱增，信用證的固有缺陷因此而日益凸顯，所以發(fā)生在國(guó)際支付領(lǐng)域中的變革與創(chuàng)新成為必然。其中，備用信用證的應(yīng)用頗具代表性。
實(shí)踐中，備用信用證通常不直接用于貿(mào)易貨款和相關(guān)費(fèi)用的支付，而是與O/A、D/A等商業(yè)性支付方式共同構(gòu)成支付組合機(jī)制(下同)。O/A是一種簡(jiǎn)便的支付安排，出口商以記賬方式允許進(jìn)口商在收到貨物以后的一定時(shí)期內(nèi)償付貨款，其既向進(jìn)口商提供了賒銷便利，又承擔(dān)了進(jìn)口商有可能拒付貨款的風(fēng)險(xiǎn)。D/A則是跟單托收中的一種交單方式，其給予了進(jìn)口商未付貨款即可取得單據(jù)并憑以提貨的融資便利，而出口商則失去了對(duì)貨權(quán)的控制，若進(jìn)口商到期拒付貨款，出口商也將遭受錢貨兩空的損失。顯然，0/A與D/A的利益天平明顯傾斜于進(jìn)口商。但在瞬息萬變、買方市場(chǎng)趨勢(shì)明顯的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中，支付條件的優(yōu)惠程度往往是決定成敗的關(guān)鍵，因此，有經(jīng)驗(yàn)的貿(mào)易商在利用O/A、D/A的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，通過備用信用證(或出口信用保險(xiǎn))獲得來自金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)保障，以防不測(cè)。上一頁(yè) [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] 下一頁(yè) |
